除了搶藥、囤N95口罩，你還為疫情放開做了什么？

12月14日，在國務院聯防聯控機制新聞發布會上，國家疾控局衛生免疫司司長夏剛介紹，疫苗接種是疫情防控的重要措施和手段。

最近，疫情放開，老年人、小孩及患有基礎病的人，更容易面臨被感染的風險。為了更好地保障大家健康和生命安全，國務院聯防聯控機制對新冠病毒疫苗接種策略作了進一步調整和完善，易感染人群，在完成第一劑次加強免疫接種滿6個月后，可進行第二劑次加強免疫（“第四針”）接種。

從疫情發生到現在，三年多，疫情改變了許多行業與企業，其中，醫藥行業當屬被影響最大的行業之一——核酸檢測大火到熄火，口罩從幾乎沒有到人手必備，近期抗原試劑脫銷、感冒藥被搶一空。

• 疫情放開后，經濟復蘇會怎么樣？

• 被疫情創造的抗原和新冠疫苗現狀如何？

• 其他被疫情影響的醫藥行業會怎樣？

報告醬梳理了多篇報告，篩選了10篇深度內容，本文將重點與大家一起分享以上問題。

疫情放開后的情況會怎樣

想了解我國放開后的經濟復蘇，行業發展，可以參考其他更早放開的國家或地區。

歐美等國從去年三月份開始釋放“放開”的信號，至今1年有余；亞太地區的國家大多在今年3月后進入“與病毒共存”的新階段。

華創證券復盤了大多數地區的放開后發展，總結出一些經驗、啟示可供我們參考：從境外有關國家和地區為放開進行的醫療資源準備來看，大多數都是布局了新冠疫苗、新冠口服藥、醫療器械等。

美國情況來看，目前有四種新冠疫苗獲得授權，包括輝瑞/BioNTech以及Moderna的mRNA疫苗，Novavax的重組蛋白疫苗，強生的病毒載體疫苗。

新冠口服藥中，美國共批準了兩種新冠口服藥，包括輝瑞Paxlovid和默沙東Molnupiravir?？诜帪檎嗁?，患者免費領取。

醫療器械方面，美國ICU床位數為每十萬人口34.7床。根據去年11月新版本的《Build Back Better Act》，美國政府宣布將撥款162億美元用于公共衛生基礎設施建設（包括跟新冠相關的設備采購等）。

另外，政府還加強了口罩、呼吸機、手套、防護衣和醫院設備等的戰略儲備。

從疫情處理鏈條路徑看，我們可以把防控分為三步走：

1. 疫情防控→物理防控+疫苗

2. 藥物中和新冠抗體→新冠小分子藥物

3. 重癥救治→基層醫療設備，icu床位、呼吸機等

結合國情，短期抗原試劑最為暢銷，長期看，新冠疫苗仍是最終武器。

新冠抗原和新冠疫苗

自我診療

家用器械板塊中，能夠受益于自我診療的條線整體可以分為兩大類。

新冠相關的自診療品種：診斷與檢測端的抗原檢測試劑盒、血氧儀、各類測溫產品等；治療端的制氧機、呼吸機、霧化器等。

慢性病相關治療品種：考慮到一段時間內有可能會發生的醫院新冠患者接診量提升，以及大家對于感染風險的規避心理，對于本身存在慢性病的患者而言，有可能也會更多選擇居家診療。慢性病相關的診療器械同樣有望實現需求的提振，包括但不限于：血壓計、血糖儀、透析耗材、康復產品等。

疫情管控政策調整后，不少地方出現了病例激增的現象，尤其是“新十條”宣布無癥狀感染者和輕癥病例可采取居家隔離后，抗原試劑迅速成為了緊俏商品。

但抗原的出現與未來，也可以看看核酸企業的現狀。目前，抗原在一定范圍內仍舊能給相關企業帶來可觀的營收和利潤，暴利卻很難復現。加上，核酸造假的人人唾棄，監管部門也不會放任抗原檢測成為新的造富神話。

新冠疫苗

傳染病的防治，疫苗作為第一道防線，首當其沖。這也是新冠疫苗的研發進度，一直成為市場關注點的原因。

2021年新冠疫苗逐漸獲得批準或者緊急使用上市，疫苗龍頭公司通過新冠疫苗的研發，積累了國際市場臨床試驗的經驗，加強了應對傳染病爆發的攻堅能力，同時樹立了國際品牌形象。

另外新冠疫苗的上市銷售，也在獲得較多利潤回報后，為管線中其他產品的研發起到了很大的推進作用，國內疫苗產業通過新冠疫苗的研發獲得了進一步升級，龍頭公司的競爭力得到了進一步提高。

其他醫藥防疫相關行業

根據美團買藥線上問診數據顯示，在線上咨詢“發熱”癥狀的問診量增長翻倍，“感冒”和“咽喉炎”咨詢也在不斷增長。從11月下旬開始，叮當快藥上布洛芬、雙黃連、感冒靈等周訂單量就連續大增，折射出藥品消費端需求的快速變化。

生產相關藥品的上市公司——貴州百靈和以嶺藥業等藥企，也均向媒體明確，公司生產線處于滿負荷狀態。

二級市場中，以連花清瘟膠囊的主營公司以嶺藥業表現的最為強悍，近期股價更是迭創新高。最近甚至還不失時機的推出了新的連花清瘟副產品：含連花清瘟提取物的無紡布，可用于制作口罩、防護服。

除此之外，測溫儀、血氧儀、霧化器、呼吸機等也大受歡迎。

國盛證券總結了這兩周二級市場里“抗疫線”的演繹節奏，認為，其背后的原因是大眾對于疫情的認知預期演繹。

例如，市場中最先表現的就是大家肌肉記憶的【狹義治療型抗疫工具包】，這里以新冠小分子和以嶺藥業等直接抗新冠藥為主。

但隨著20條對未來疫情演繹影響的預期變化、重要城市的疫情演繹（石家莊的應對），疊加廣州疫情數據重癥比例低，讓市場預期到自我驅動的防疫囤貨的行為的發散演繹，進而【自我驅動型的預防囤貨型廣義抗疫工具包及渠道】，例如感冒藥OTC、藥店、抗原、鼻腔沖洗等表現搶眼，這個也是這種新增的重心。

然而，疫情的進一步演繹，疊加國務院聯防聯控機制新聞發布會對于ICU、方艙、發熱門診建設的強調以及對于新冠疫苗方案的提及，讓市場有了進一步應對疫情的預期，進而【全面抗疫準備】，如疫苗、綜合醫院、血制品、治療藥收儲、抗疫基建及相關設備等全面演繹，看似市場輪動極快，但背后一直有預期邏輯在推動。

整體來看，二級市場與現實生活雖然有節奏演繹側重，但仍是大眾整體預期演繹的結果。隨著我們與新冠逐漸和平共處，大家會更加熟悉與找到更好得方法共存。

#你覺得疫情影響最大的行業是什么？